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影子银行

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  影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面:期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

  目前国内的"影子银行",并非是有多少单独的机构,更多的是阐释一种规避监管的功能。不受监管,资金流向隐蔽,是"影子银行"。几乎受监管最严厉的银行,其不计入信贷业务的银信理财产品,也是"影子银行"。

  --3分钟看懂影子银行--

  什么是影子银行?

  影子银行广义上分两种:

  那些不在银行监管体系之内,

  却还做着银行的事儿

  给企业贷款的金融机构

  (信托、资管、共同基金私募、保险公司等)

  一些商业银行借道非银行机构

  做的一些不在信贷业务范围内的事儿

  本质上

  影子银行是要给那些在正常渠道

  贷不到款的企业贷款

 

  --影子银行极简史--

  影子银行的历史可以从10多年前说起,

  它的发展史就是银行和监管的不断博弈

  大致可以分为4个阶段

  阶段一:信托(2008-2011年)

  银行:和信托公司合作方式简单,

  银行发行理财产品募集资金,

  然后用理财产品募到的钱买信托产品,

  信托在把钱出借给缺钱的企业。

  监管:规范银信合作! 

  政策接连出台--

  2010.8 《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》

  2010.8 《信托公司净资本管理办法》

  2010.12 《银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》

  2011.1 《银监会进一步规范银信理财合作业务的通知》

  ……

  阶段二:资管

  资管,即资产管理,把钱交给金融机构打理,让它帮忙投资。

  银行:分身出券商资管、基金子公司、保险资管、期货公司资管……监管:

  重拳出击--

  2012年,财政部等六部委出台《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》

  2013年,《关于规范商业银行理财业务投资操作有关问题的通知》

  ……

  自此,

  理财产品募集资金去投资影分身之路

  堵死!

 

  阶段三:同业(2013-2017年)

  银行:只能用存款去放贷,

  于是,银行间互当影子

  监管:

  2014年,国务院出台《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》

  《关于规范金融机构同业业务的通知》

  ……

 

  阶段四:消亡(2017年至今)

  通过资管新规等手段实现“去影子银行”

 

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