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清理“地条钢”优质钢铁股浮出水面 与黑色系联袂反弹

2017年1月12日 18:18 来源:中国商务新闻网

  自2016年四季度以来,关于“地条钢”的清理整顿便已展开。但由于当时黑色系品种价格大步流星上涨,下游需求不旺,难以支撑高价,使得这一供给层面的利好未能在资本市场上得到充分体现。伴随调整到位,同时发改委为“地条钢”清理整顿定下日期表,黑色系期货价格大幅飙升,A股市场亦再度联袂反弹。

  分析人士指出,2017年供给侧改革和国企改革将加速推进,坚定看好钢铁行业投资机会,建议重点关注龙头钢企。此外,通过电价加价的量化分析可以看到,差别电价、阶梯电价等对于长材企业的吨钢生产成本影响更为显著,建议关注长材占比高的优质钢企。

  限时整顿“地条钢”

  黑色产业链期货品种继10日全线涨停之后,昨日(11日)再度大涨,铁矿石期货领衔,日涨幅为3.62%,其次是螺纹钢期货,涨幅为2.81%。股票市场上,各主要指数依然窄幅震荡,钢铁板块表现抗跌,太钢不锈涨停,五矿发展、方大特钢和鄂尔多斯涨幅在3%-5%之间。

  这与近期国家全面开启对中频炉和“地条钢”的清理整顿息息相关。1月10日,中国钢铁工业协会召开理事会议。发改委副主任林念修提出:“要在2017年6月30日前全部清除‘地条钢’,并且是政治任务,目前12个督导组已经分赴各地开始工作。”

  所谓“地条钢”,主要指以废钢铁为原料、经过感应炉等熔化、不能有效地进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材。目前国家对于“地条钢”的围剿已进入白热化,继江苏、河北、山东、四川等地后,辽宁、湖北和甘肃等地也纷纷展开排查。

  “上个月,发改委等五部委就已印发相关文件,表示要坚决遏制钢铁煤炭违规新增产能,打击‘地条钢’以规范建设生产经营秩序。此次明确时间节点,有利于相关工作的进一步开展。同时,昨日发改委主任徐绍史在国新办新闻发布会上也表示,今年去产能的要求会更高,发改委正在编制2017年钢铁煤炭去产能方案,预计春节前即可出台。”兴业研究分析师闫明健表示。

  分析师表示,目前全国范围有大约1.2亿吨“地条钢”产能,6月30日之前必须去除这部分产能,是发改委和工信部共同提出的政治任务,这样对钢铁行业来说,将会彻底去除劣币,为企业创造更好的运营环境,也会对市场形成一定提振作用。

  除此之外,新时代证券研发中心研究总监刘光桓表示,钢铁股近两个交易日表现出色,还有三方面原因:一是国家统计局公布数据的去年12月PPI大幅跳涨至5.5%,主要是黑色金属价格、有色、燃料动力价格上涨贡献率较大,刺激了期货市场黑色系周二出现涨停潮,也带动了A股市场相关板块走强;二是发改委即将公布2017年钢铁煤炭去产能方案,利好A股市场上相关集中度较高的钢铁公司;三是各省两会1月中旬密集召开,混改成为重点,相关钢铁股如安阳钢铁盘中一度冲高。

  超配钢铁板块

  中频炉和“地条钢”清理整顿,是供给侧改革的题中之意。截至目前,河北、江苏、山东、辽宁等26省(直辖市、自治区)均已通过政府门户网站等官方渠道公布2016年去产能任务完成情况:2016年全年实际退出炼钢产能达到8165.55万吨,任务完成量为发改委制定目标的1.81倍。

  广发证券分析师李莎表示,钢铁行业去产能攻坚之年,压减产能将不少于2016年:2016年12月14日至16日,中央经济工作会议中明确指出,去产能方面,要继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能。这意味着,国家下一阶段的去产能工作,仍会按照“十三五”的要求执行。

  “供给侧改革和国企改革将加速推进,坚定看好钢铁行业投资机会。供给侧改革和国企改革加速推进,建议重点关注龙头钢企。此外,通过电价加价的量化分析可以看到,差别电价、阶梯电价等对于长材企业的吨钢生产成本影响更为显著,建议关注长材占比高的优质钢企。”李莎说。

  刘光桓认为,随着今年去产能和混改的不断推进,期货黑色系品种和A股市场的钢铁等相关行业公司还将被推上风口浪尖。

  “2017年钢铁去产能已显示出超预期迹象,且债务风险仍在可控范围内,钢铁股票配置窗口观点不变。”华泰证券陈雳认为,河北省仍将是有效产能去化的主要地区,2017年将去产能1986万吨,华北龙头钢铁股受益度高。

  来源:中证网

编辑: 徐向英

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